L'architetto Peter Ibbetson viene assunto dal Duca di Towers per progettare un edificio per lui. Ibbetson scopre che la duchessa di Towers, Mary, è il suo amore d'infanzia ormai cresciuto. Il loro amore si ravviva, ma Peter viene condannato all'ergastolo per un omicidio accidentale. Mary lo raggiunge in sogno e i due riescono a vivere la loro storia d'amore nel mondo dei sogni.